ПРАЙС

Компания «Прайс» оказывает услуги по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты рождаются из потребностей предприятия. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике и стратегическим целям предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной деятельности.

Оценка эффективности инвестиционных проектов — один из главных элементов инвестиционного анализа, является основным инструментом правильного выбора из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования инвестиционных программ и минимизации рисков.

Методы оценки инвестиционных не во всех случаях могут быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, а также по полезным результатам.

К мелким инвестиционным проектам, не требующим больших капитальных вложений, не оказывающим существенного влияния на изменение выпуска продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного использования, можно применять простейшие способы расчета.

В то же время реализация более масштабных инвестиционных проектов (новое строительство, реконструкция, освоение принципиально новых видов продукции и т. п.), требующих больших инвестиционных затрат, вызывает необходимость учета большого числа факторов и, как следствие, проведение более сложных расчетов, а также уточнения методов оценки эффективности. Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значительных изменений он вызывает в результатах хозяйственной деятельности предприятия, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

То обстоятельство, что движение денежных потоков, вызванное реализацией инвестиционных проектов, происходит в течение ряда лет, усложняет оценку их эффективности. С учетом того, что внедрение инвестиционных проектов в течение длительного периода времени оказывает влияние на экономический потенциал и результаты хозяйственной деятельности предприятия, ошибка в оценке их эффективности чревата значительными финансовыми рисками и потерями.

Инвестиционная деятельность является одной из важнейших аспектов функционирования любого коммерческого предприятия. Основные причины, обусловливающие необходимость инвестиций - наращивание объемов производства/услуг, обновление материально-технической базы, освоение новых видов деятельности.

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов нужна в следующих случаях:

• ​ при поиске инвесторов;
• ​ при подготовке инвестиционного проекта;
• ​ при выборе условий страхования рисков инвестирования;
• ​ при выборе наиболее эффективных условий инвестирования / кредитования.

Основная задача оценки инвестиций на предварительном этапе — это определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, то есть, отдачи от капитальных вложений, предусмотренных проектом. В расчетах, как правило, учитывается временной аспект стоимости денег. Нередко, перед компанией стоит дилемма, когда имеется ряд альтернативных, порой взаимоисключающих инвестиционных проектов. И здесь возникает необходимость в сравнении этих проектов, чтобы выбрать из них, по определенным критериям, наиболее привлекательный.

Основные, ключевые вопросы, при оценке инвестиций:

• ​ срок окупаемости инвестиций;
• ​ рентабельность вложения средств в инвестиционный проект;
• ​ степень и факторы риска, оказывающие основное влияние на результат инвестиций.

Можно сказать, что оценка риска инвестиционного проекта – это категория, отражающая соответствие целям, интересам и ожиданиям его участников.

В соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов» №ВК477 от 21.06.1999 г., рекомендуется оценка следующих видов эффективности:

• ​ оценка эффективности инвестиционных проектов в целом (коммерческая и общественная эффективность);
• ​ эффективность участия в инвестиционном проекте (бюджетная эффективность, для организаций-участников, для акционеров акционерных предприятий-участников, и так далее)

Финансовые последствия реализации инвестиционного проекта для участника, учитываются показателями коммерческой эффективности проекта (если предположить, что он, участник, несет все необходимые для осуществления затраты и пользуется всеми его результатами).

Основные показатели при оценке коммерческой эффективности проекта:

• ​ индекс прибыльности;
• ​ внутренняя норма рентабельности, IRR;
• ​ период окупаемости;
• ​ чистый дисконтированный доход, NPV (чистая текущая стоимость).